Budgettering (likviditetsbudget, resultatbudget)

Virksomhedsøkonomi A · HHX · A-niveau · Internt regnskab og økonomistyring

💼 Budgettering (likviditetsbudget, resultatbudget)

Budgettering = systematisk planlægning af fremtidige indtægter, omkostninger, investeringer, finansiering.

Funktioner:

1. Planlægning.

2. Koordinering.

3. Motivation.

4. Kontrol (sammenlign budget vs. faktisk).

Hovedbudgetter — 3 typer:

1.

Resultatbudget: forventede indtægter - omkostninger = forventet resultat. Per kvartal eller år. Viser RENTABILITET. Inputs: salgsbudget, produktionsbudget, omkostningsbudget.

2.

Likviditetsbudget: forventede ind-betalinger - ud-betalinger = forventet likvid beholdning. Per måned. Viser LIKVIDITET (kan vi betale regningerne?). KRITISK FORSKEL fra resultatbudget: medregner kun PENGESTRØMME (cash), ikke periodiserede tal som afskrivning + skyldige beløb.

3.

Statusbudget (balance-budget): forventede aktiver + passiver per dato.

Forudsætninger: forventet salgsudvikling, prisinflation, valutakurser, produktivitet.

Variansanalyse: budget vs. faktisk → forklar afvigelser (volumevarians + prisvarians).

Klassisk fejl — likviditetsproblem: virksomhed har OVERSKUD i resultatbudget men underskud i likviditetsbudget. Tilgodehavender bindes; uden likviditet kan man ikke betale leverandører → konkurs.

Eksempel — likviditetsbudget: indtægter Q1 = 500.000 kr, men kunde betaler først Q2 = lav likviditet i Q1.

Tip: i case — vis BÅDE resultat- og likviditetsbudget. Forklar forskellen.

CAS-tip: brug Excel-skabeloner til budgettering.

Bedømmelseskriterium: kan eleven OPSTILLE et budget + IDENTIFICERE likviditetsproblemer + REAGERE proaktivt.

Vidste du at...

📊 Beyond Budgeting-bevægelsen (initieret af Jeremy Hope og Robin Fraser i 1998) udfordrer traditionel budgettering. Handelsbanken i Sverige droppede budgetter helt i 1970'erne — og var i 50+ år mere profitabel end konkurrenter med tunge budgetprocesser.

💸 Den klassiske likviditetsfælde: Carlsbergs daværende datterselskab i Rusland gik konkurs i 1990'erne, fordi de havde overskud men kunne ikke veksle rubler til kroner. Likviditet ≠ rentabilitet — en lektion mange firmaer lærer den hårde vej.

📅 Rullende budgetter (rolling forecasts) er ved at overtage årsbudgetter — i stedet for én årlig plan opdaterer man 12-18 måneder frem hver kvartal. Det giver større fleksibilitet i en hurtigt skiftende økonomi.

Læringsmål

• Opstille resultatbudget med omsætning, variable og faste omkostninger
• Opstille likviditetsbudget med indbetalinger og udbetalinger (kassestrøm)
• Identificere likviditetsrisici og foreslå finansieringsløsninger
• Diskutere budgetteringens formål som planlægnings- og kontrolredskab

Sådan kan du arbejde med emnet

• Opstil et enkelt likviditetsbudget for tre måneder for en fiktiv virksomhed og identificer, i hvilken måned den risikerer at løbe tør for likvider
• Forklar, hvad der adskiller resultatbudgettet fra likviditetsbudgettet, og diskuter, hvornår en virksomhed kan have overskud men dårlig likviditet
• Diskuter, hvad der kan gå galt i budgetteringsprocessen, og hvad der kendetegner et effektivt og fleksibelt budgetstyringssystem

Anvend regnskabstal, markedsdata og strategiske modeller på konkrete virksomhedscases.